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究竟怎么回事呢？
原来凭证式国债有这样的规定：本批国债提前兑取时，按兑取本金的1‰收取手续费，并按投资者实际持有天数及相应的利率档次计付。
具体如下：从购买之日起，国债持有时间不满半年不计付利息，满半年不满1年按年利率0.74%计息，满1年不满2年按2.47%计息，满2年不满3年按3.49%计息；5年期国债持有时间满3年不满4年按3.91%计息，满4年不满5年按4.05%计息。
【来源：宁波晚报数字平台。
】
小李的国债持有期不满半年，因此不能计息。
不但不能拿到利息，此时因为提前兑付，额外需要支付1‰的手续费（即500元）。
小李没有搞清楚凭证式国债的计息规则，最终不但没有取得预期收益，反而丧失了机会成本，损失了部分手续费。
此外，凭证式国债按照持有时间分档计息，在投资凭证式国债之前，投资者有必要将其余同期银行存款和理财产品的收益率、流动性进行比较。
说第二种情况。
假设小李买了3年期50万元的凭证式国债后，发现当年发行的第三期、第四期的国债，期限相同，利率却比自己买的高一点，此时要不要提前兑付，重新购买呢？
新发行的国债利率虽然高，从绝对数额上可能优于之前的，但这样操作并不能一定取得最好的收益。
这个问题非常复杂，我可以告诉大家一个简单的公式，各位可以自行判断：
（投资金额×A×3年）=投资金额×（B÷360天×D）+投资金额×[C÷360天×（360天×3年-D）]-（投资金额×1‰）
其中投资金额已经确定，在案例中是50万元，A是之前国债的利率，B是提前支取国债应计算已持期限所对应的年利率，C是提前支取购买新国债的利率。
这些数据都是已知的，只有D是未知的，D为凭证式国债提前支取后再买新凭证式国债盈亏平衡的天数。
根据等式，很容易计算出数值D。
如果D等于小李已经持有国债的天数，转购之后的收益一样，所以就不需要转购了；如果D小于小李已经持有国债的天数，继续持有现有国债是最佳选择；如果D大于小李持有国债的天数，则转购新的国债更适合。
凭证式国债提前兑付利息会受到一定损失，所以对于大额资金来说，可以化整为零，将大额资金分成几小份分别购买，例如10万元可以分成5个2万元的凭证。
这样，既能保证获得足够的利息，需要提前兑付的情况下又能满足不时之需。
最后要提醒大家的是，凭证式国债到期后不存在银行存款一样“自动转存”
的说法，到期后不再支付任何利息，因此到期后要及时支取，避免损失时间成本。
再说记账式国债。
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